| | KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | |
| |
| | Raport bieżący nr | 5 | / | 2009 | |
| |
| | Data sporzÄ…dzenia: | 2009-02-20 | | | | | | | | | |
| | Skrócona nazwa emitenta | | | | | | | | | |
| | A.C.E. S.A. | |
| | Temat | | | | | | | | | | |
| | Partial cancelation of outstanding derivative financial instruments | |
| | Podstawa prawna | | | | | | | | |
| | Inne uregulowania
| |
| | Treść raportu: | | | | | | | | | |
| | Management Committee of Automotive Components Europe S.A. herby informs that on February 19 , 2009 its subsidiary EBCC Sp. z o.o. in Wroclaw signed an agreement with BRE Bank S.A. as regards cancelation of outstanding derivative financial instruments (hedging contracts). The agreement assumes full cancelation in 2009 and partial cancelation in 2010 of 4 outstanding hedging contracts with BRE (see Current Report 46/2008) for total amount of 15.3Mio PLN, at a level 4.669 zloty per euro and it represents the closing of around half of Group financial exposure to polish zloty at same exchange rate.
The cancelation will be financed with a loan granted by BRE Bank S.A. in the amount of 2.0Mio EURO, maturing in the end of 2013. The rest of cancelation costs beyond 2.0Mio EURO will be financed by the company. Debt repayment schedule assumes significantly lower financial exposure in 2009 in exchange of higher installments in future. All other debt parameters are at current market conditions. At the same time existing investment loan facility from BRE has been extended by nearly 2 years up to mid 2013.
The main purpose of this agreement is to reduce exposure of the subsidiary to volatility of zloty/euro exchange rate and risk of further weakening of zloty. Also lower debt reimbursements in the current year, in which we are facing strong slowdown of the automotive market, will help the ACE Group to pass the period in much better financial position. Release of a significant part of cash collateral will also improve subsidiary’s working capital structure.
ZarzÄ…d Automotive Components Europe S.A. niniejszym informuje, że w dniu 19 lutego 2009 roku jego spóÅ‚ka zależna – EBCC Sp. z o.o. we WrocÅ‚awiu – podpisaÅ‚a porozumienie z BRE Bankiem dotyczÄ…cÄ… rozwiÄ…zania umów dotyczÄ…cych instrumentów pochodnych (kontraktów hedgingowych). Porozumienie to zakÅ‚ada caÅ‚kowite rozwiÄ…zanie 4 umów hedgingowych z BRE Bankiem dotyczÄ…cych roku 2009 oraz częściowe dotyczÄ…cych roku 2010 (patrz Raport Bieżący 46/2008) o caÅ‚kowitej wartoÅ›ci 15.3 mln zÅ‚otych, przy kursie wymiany 4.669 zÅ‚/euro. Przy tym kursie zÅ‚otówki stanowi to zamkniÄ™cie okoÅ‚o poÅ‚owy ekspozycji zÅ‚otówkowej Grupy w tych instrumentach.
RozwiÄ…zane umowy zostanÄ… sfinansowane kredytem udzielonym przez BRE Bank w wysokoÅ›ci 2.0 mln euro na okres do 2013 roku. PozostaÅ‚e koszty rozwiÄ…zania umów przewyższajÄ…ce kwotÄ™ 2.0 mln euro bÄ™dÄ… sfinansowane przez spóÅ‚kÄ™. Harmonogram spÅ‚at zakÅ‚ada znaczÄ…co mniejsze obciążenia w 2009 roku w zamian za wyższe raty w przyszÅ‚oÅ›ci. Wszystkie pozostaÅ‚e parametry udzielonego kredytu sÄ… przyznane na obecnych warunkach rynkowych. RównoczeÅ›nie, istniejÄ…ca linia kredytowa w BRE Banku zostaÅ‚a przedÅ‚użona o prawie 2 lata, aż do poÅ‚owy 2013 roku.
GÅ‚ównym celem tego porozumienia jest zmniejszenie ekspozycji spóÅ‚ki zależnej na zmienność kursu zÅ‚otówki do euro oraz ryzyka dalszego osÅ‚abienia siÄ™ zÅ‚otego. Ponadto zmniejszone raty kredytowe w bieżącym roku, w którym doÅ›wiadczamy silnego spowolnienia rynku motoryzacyjnego, pomogÄ… Grupie ACE na przejÅ›cie tego okresu w dużo lepszej kondycji finansowej. Uwolnienie znaczÄ…cej części depozytu zabezpieczajÄ…cego poprawi strukturÄ™ kapitaÅ‚u obrotowego spóÅ‚ki zależnej.
| |
|
