BBI Capital NFI SA (BBC) komunikat - Założenia strategii BBI Capital NFI S.A. na lata 2011-2013.

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport bieżący nr

2011

Data sporządzenia:

2011-05-04

Skrócona nazwa emitenta

BBI CAPITAL NFI SA

Temat

Założenia strategii BBI Capital NFI S.A. na lata 2011-2013.

Podstawa prawna

Art. 56 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie - informacje poufne

Treść raportu:

Zarząd BBI Capital NFI S.A podaje do publicznej wiadomości główne założenia "Strategii BBI Capital na lata 2011-2013":
Nadrzędnym celem realizacji strategii na lata 2011-2013 jest budowanie wartości BBI Capital na GPW oraz systematyczne i długoterminowe wyeliminowanie dyskonta pomiędzy kapitalizacją Funduszu a jego Wartością Aktywów Netto (Net Asset Value – NAV).
Zasadnicze i podstawowe założenia Strategii BBI Capital są następujące:
1.Zespół Zarządzający BBI Capital prowadził będzie systematyczne działania zmierzające do maksymalizacji wpływów z wyjść z obecnych spółek portfelowych. W sytuacjach, w których Fundusz dysponuje wpływem na operacje spółek portfelowych, Zespół Zarządzający, wspólnie z Zarządami tychże spółek, pracował będzie nad wzrostem ich wartości lub, tam gdzie taki wzrost nie jest możliwy, nad utrzymaniem wartości spółki. W pozostałych przypadkach, uwaga Zespołu Zarządzającego skoncentrowana będzie na realizacji założonej ścieżki wyjścia. Strategia zakłada sfinalizowanie transakcji wyjścia ze wszystkich obecnych spółek portfelowych (poza BBI Seed) do końca 2013 roku, a realizacja największej części wartości powinna nastąpić do połowy 2012 roku.
2.Zmiana profilu BBI Capital na fundusz inwestycyjny typu private equity/venture capital, inwestujący środki własne i zewnętrznych inwestorów:
a.gotówka uwalniana ze sprzedaży spółek z obecnego portfela oraz gotówka pozyskana z elastycznych instrumentów dłużnych wykorzystywana jest przez BBI Capital do dokonywania inwestycji typu private equity według nowej strategii inwestycyjnej (punkt 5 głównych założeń "Strategii BBI Capital na lata 2011-2013) oraz do tworzenia funduszy PE z zewnętrznymi inwestorami/partnerami (punkt 4 głównych założeń "Strategii BBI Capital na lata 2011-2013").
b.działalność inwestycyjna typu venture capital (inwestowanie w projekty znajdujące się we wczesnych fazach rozwoju) prowadzona jest nie bezpośrednio przez BBI Capital ale przez wyspecjalizowany fundusz, zarządzany przez dedykowany zespół – BBI Seed – gdzie inwestorami są BBI Capital oraz Krajowy Fundusz Kapitałowy
3.BBI Capital rezygnuje z inwestycji typu hedge fundowego/oportunistycznego, gdzie ryzyko inwestycyjne jest większe niż w przypadku inwestycji PE/VC oraz gdzie występuje duża i wciąż rosnąca konkurencja funduszy o takiej strategii inwestycyjnej.
4.Zarząd Funduszu dążył będzie do pozyskania nowych inwestorów i zwiększenia wielkości aktywów pod zarządzaniem (assets under management). Umożliwi to obecnym akcjonariuszom BBI Capital zrealizowanie dodatkowej stopy zwrotu jako że w takim przypadku:
a.koszty zarządzania rozkładają się na większą masę aktywów (oszczędności kosztowe), oraz
b. BBI Capital czerpał będzie korzyści (dodatkowe przychody) z zarządzania taką strukturą (udział w zyskach kapitałowych ze zrealizowanych inwestycji – tzw. carried interest)
5.Działalność inwestycyjna BBI Capital prowadzona będzie według następującej strategii inwestycyjnej:
a.zasięg geograficzny – Polska
b.wielkość zaangażowania Funduszu w pojedynczą inwestycję (equity portion) – od 10 do 40 mln złotych
c.podstawowy rodzaj inwestycji – finansowanie wzrostu średniej wielkości firm (pakiety większościowe ale także mniejszościowe)
d.umowy inwestycyjne dające silny wpływ na operacje spółki portfelowej oraz na exit
e.dopuszczalne selektywne wykupy (np. w koinwestycji z innym funduszem) oraz inwestycje typu PIPE (inwestycje private equity w spółki notowane na giełdzie)
f.brak koncentracji branżowej, co pozwala na lepszą dywersyfikację ryzyka
g.horyzont inwestycyjny 3-5 lat (od momentu inwestycji do wyjścia)
h.inne ważne kryteria doboru projektów inwestycyjnych – firmy rosnące, dobrze zarządzane, będące liderami na swoich rynkach/w swoich niszach, o dobrych perspektywach wzrostu wartości, możliwość realizacji przez Fundusz obu generycznych modeli wyjścia (sprzedaż inwestorowi branżowemu oraz wyjście przez rynek publiczny), występowanie wiarygodnego partnera/-rów prowadzącego projekt od strony operacyjnej (najczęściej, przedsiębiorca-założyciel).
Zarząd BBI Capital jest zdania, że realizacja przyjętej Strategii przyniesie realne korzyści obecnym akcjonariuszom Funduszu. Po pierwsze, wraz ze wzrostem ilości gotówki w bilansie BBI Capital i zmniejszeniem ilości spółek portfelowych, powinno następować, w perspektywie średnioterminowej, zmniejszenie dyskonta kapitalizacji Funduszu w stosunku do Wartości Aktywów Netto. Po drugie, większa będzie przejrzystość portfela inwestycyjnego, jako że gotówka inwestowana będzie wyłącznie w aktywa PE/VC w oparciu o odrębne struktury i wyspecjalizowane zespoły zarządzające. Po trzecie, strategia inwestycyjna, w oparciu o którą prowadzona będzie działalność inwestycyjna, obarczona będzie mniejszym ryzykiem inwestycyjnym. Ponadto możliwość zmultiplikowania aktywów BBI Capital o gotówkę inwestorów zewnętrznych pozwoli na realizację dodatkowych oszczędności kosztowych i wygeneruje korzyści przychodowe oraz umożliwi zbudowanie zespołów zarządzających o najwyższej jakości.

Przekazane w raporcie bieżącym założenia strategiczne na lata 2011 – 2013 stanowią cel jaki Zarząd BBI Capital stawia do realizacji w związku z wdrożeniem i realizacją prezentowanej strategii. Z powyższych powodów prezentowane w niniejszym raporcie założenia finansowe nie stanowią prognozy spodziewanych wyników finansowych w rozumieniu §5 ust. 1 pkt. 25) rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33, poz. 259 ze zm.).

Konta:	Konta osobiste Konta młodzieżowe Konta firmowe Konta walutowe
Kredyty:	Kredyty gotówkowe Kredyty mieszkaniowe Kredyty z dopłatą Kredyty dla firm

BBI Capital NFI SA
Założenia strategii BBI Capital NFI S.A. na lata 2011-2013.

Podobne

Kursy walut 2024-02-29

Produkty finansowe na skróty:

BBI Capital NFI SAZałożenia strategii BBI Capital NFI S.A. na lata 2011-2013.

Podobne

Kursy walut 2024-02-29

Produkty finansowe na skróty:

BBI Capital NFI SA
Założenia strategii BBI Capital NFI S.A. na lata 2011-2013.