pieniadz.pl

Cinema City International NV
Podpisanie umowy i zakończenie transakcji sprzedaży aktywów związanych z działalnością deweloperską w Bułgarii spółce Israel Theatres Ltd.

22-04-2010


KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Raport bieżący nr 10 / 2010
Data sporządzenia: 2010-04-22
Skrócona nazwa emitenta
CCI
Temat
Podpisanie umowy i zakończenie transakcji sprzedaży aktywów związanych z działalnością deweloperską w Bułgarii spółce Israel Theatres Ltd.
Podstawa prawna
Art. 56 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie - informacje poufne
Treść raportu:
W nawiązaniu do raportów bieżących nr 6/2010 z dnia 3 marca 2010 oraz 8/2010 z dnia 25 marca 2010, zarząd Cinema City International N.V. ("Spółka") niniejszym informuje, że w dniu 21 kwietnia 2010r. Spółka podpisała umowę sprzedaży ("Umowa Sprzedaży") z Israel Theatres Real Estate Holding B.V. and Pan-Europe Finance B.V. (obydwie spółki zależne Israel Theatres ("IT")) ("Transakcja") całości aktywów Spółki związanych z działalnością deweloperską i powiązaną działalnością prowadzoną na terytorium Bułgarii ("Aktywa") i strony równocześnie zakończyły Transakcję. Israel Theatres Real Estate Holding B.V. i Pan-Europe Finance B.V. (razem “Kupujący") zapłacili 76,2 mln euro na rzecz Spółki jako pierwszą część zapłaty za zakup Aktywów.

Główne punkty Umowy Sprzedaży przedstawione są poniżej:

[1] Aktywa obejmują: Mall of Ruse w mieście Ruse, które znajduje się na zaawansowanym etapie budowy, Mall of Stara Zagora, które jest na etapie planowania, oraz RESB – spółkę prowadzącą działalność deweloperską oraz działalność z zakresu zarządzania nieruchomościami, która zajmuje się budową i wynajmem powierzchni w powyższych nieruchomościach.

[2] Kupujący przejmują całość zobowiązań Spółki związanych z działalnością deweloperską w Bułgarii, w tym zobowiązanie do wykonania ciążących na Spółce zobowiązań posprzedażowych dotyczących Mall of Plovdiv.

[3] Transakcja została przeprowadzona w formie sprzedaży udziałów w podmiotach zależnych od Spółki, które bezpośrednio i pośrednio są właścicielami Aktywów.

[4] Dodatkowo, po zapłaceniu pierwszej części zapłaty wysokości 76,2 mln euro, kolejna kwota 15 mln euro będzie płatna przez Kupujących na rzecz Spółki w dacie upłynięcia dziewięciu miesięcy od otwarcia Mall of Ruse, ale w żadnym wypadku nie później niż 18 miesięcy od zamknięcia transakcji.

[5] Łączna cena zakupu w kwocie 91,2 mln euro jest ustalona na podstawie wyceny wykonanej dla nieruchomości odpowiednio w Ruse oraz Stara Zagora, przez cieszącego się międzynarodowym uznaniem niezależnego rzeczoznawcę majątkowego i uzyskanej przez Spółkę w związku ze sporządzaniem zbadanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2009 i została skorygowana o bilansy zamknięcia danych spółek.

[6] Umowa sprzedaży zakłada także, że Kupujący zapłacą dodatkową kwotę dochodu na rzecz Spółki, obliczoną jako procent wszelkich dochodów, które Kupujący zrealizują ze sprzedaży Aktywów przed końcem 2014 roku. Kwota dochodu jest równa 72,5% wszelkich dochodów zrealizowanych przez Kupujących przed upływem pierwszej rocznicy zamknięcia Transakcji, 62,5% wszelkich dochodów zrealizowanych pomiędzy pierwszą i drugą rocznicą oraz 25% wszelkich dochodów zrealizowanych pomiędzy druga rocznicą i końcem 2014 roku. Kupujący będą ponosić wyłączną odpowiedzialność za wszelkie straty, jakie mogą ponieść po dokonaniu Transakcji.

[7] IT gwarantuje wszystkie zobowiązania Kupujących wynikające z Umowy.

[8] Z uwagi na fakt zapewnienia przez Kupujących oraz IT finansowania dla Transakcji, Spółka zobowiązała się nie zaciągać dodatkowego zadłużenia jeżeli oznaczałoby to, że IT, na zasadzie pełnej konsolidacji (łącznie ze Spółką), przekroczyłaby uzgodnione wskaźniki EBITDA względem długu. Oczekuje się, że zobowiązanie to pozostanie bez wpływu na istniejące plany Spółki w zakresie budowy obiektów kinowych. Zobowiązanie to pozostanie w mocy tak długo jak IT będzie akcjonariuszem większościowym Spółki.

[9] Spółka zobowiązuje się do niepodejmowania żadnej działalności deweloperskiej na terytorium Bułgarii w okresie kolejnych 5 lat.

Środki uzyskane dzięki Transakcji będą użyte do istotnego zmniejszenia długu CCI. Po zamknięciu Transakcji dług Spółki spadnie do około 30 mln euro. Zapłata pozostałej części ceny (15 mln euro) w dalszym stopniu zmniejszy dług Spółki.

Spółka zamierza wykorzystać nadwyżkę gotówkową oraz obniżenie stopnia dźwigni finansowej w celu sfinansowania rozwoju działalności kinowej Spółki, zarówno na terytoriach, na których Spółka prowadzi obecnie działalność, jak i, potencjalnie, ekspansji na nowe terytoria.

Podstawa prawna: Art. 5:53 i nast. holenderskiej Ustawy o rynkach finansowych i nadzorze nad tymi rynkami z dnia 28 września 2006 r. (Ustawa o nadzorze finansowym – Wft.) w związku z Art. 56.1.1 i Art. 56.6 polskiej ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 r.

Nazwa arkusza:


MESSAGE (ENGLISH VERSION)






Signing of agreement and completion of transaction of sale of Bulgarian
real estate assets to Israel Theatres LtdWith reference to the
current reports no 6/2010 dated 3 March 2010 and 8/2010 dated 25 March
2010, the Board of Managing Directors of Cinema City International, N.V.
(the “Company”) hereby announces, that on 21 April 2010, the Company
signed an agreement (the “Sale Agreement”) with Israel Theatres Real
Estate Holding B.V. and Pan-Europe Finance B.V. (both subsidiaries of
Israel Theaters Ltd. ("IT")) for the sale (the “Transaction”) of all of
the Company’s assets related to real estate development and related
activities in Bulgaria (the “Assets”) and the parties simultaneously
completed the Transaction. Israel Theatres Real Estate Holding B.V. and
Pan-Europe Finance B.V. (together, the "Buyers") paid EUR 76.2 million
to the Company in initial consideration for their purchase of the Assets.Below
are the main parameters of the Sale Agreement:[1] The Assets
include: the Mall of Ruse project in the city of Ruse (which is in an
advanced construction stage); the Mall of Stara Zagora (which is still
in its planning stages); and RESB (a real estate development and
management company which is involved in building and leasing the Assets).[2]
The Buyers assume all of the Company’s outstanding real estate
development related obligations in Bulgaria, including the completion of
the Company’s post-sale commitments relating to the Mall of Plovdiv,[3]
The Transaction was effected through the sale of shares in subsidiaries
of the Company which directly or indirectly hold the assets,[4] In
addition to the initial consideration of EUR 76.2 million, a further
amount of EUR 15 million is, payable by the Buyers to the Company on the
date which is nine months after the opening of the Mall of Ruse, but in
no event later than 18 months following the closing of the Transaction.[5]
The total purchase price of Euro 91.2 million is based on a valuation
performed by an internationally recognized third-party valuator of the
Assets, obtained by the Company in connection with the preparation of
its 2009 audited financial statements and which has been adjusted to
reflect the closing balance sheets of the relevant companies,[6] The
Sale Agreement also provides that the Buyers will pay an additional
earn-out amount to the Company, based upon a percentage of any gains the
Buyers realize from a disposal of the Assets prior to the end of the
year 2014. The earn out is equal to 72.5% of any gains made by the
Buyers prior to the first anniversary of the closing of the Transaction,
62.5% of any gains realized between the first and second anniversaries
and 25% of any gains realized between the second anniversary and the end
of 2014. The Buyers will be solely responsible for any losses they may
suffer following the Transaction.[7] IT guarantees all of the
obligations of the Buyers under the Agreement.[8] In connection with
the Buyers and IT securing the financing for the Transaction, the
Company agrees to refrain from borrowing any additional funds if such
borrowings would result in IT, on a fully consolidated basis (together
with the Company), breaching certain EBITDA to debt ratios. This
covenant is not expected to impact upon the Company's current cinema
development plans. This covenant will remain in force so long as IT
remains the majority shareholder of the Company.[9] The Company
agrees not to engage in shopping mall development activity in Bulgaria
in the next 5 years.The proceeds of the transaction will be used
to substantially reduce CCI group debt. Following the closing of the
transaction the Company's debt will decrease to approx EUR 30 million.
The payment of the remaining part of the purchase price (of EUR 15
million) will further reduce the Company’s debt.The
Company intends to use the excess cash and freed up leverage to fund the
expansion of the Company’s movie theatre activities, both in its current
region of operation and potentially to new locations as well.Legal
grounds: Article 5:53 and subsequent of the Dutch Act of 28 September
2006 on rules regarding the financial .markets and their supervision
(Act on Financial Supervision – Wft.) in conjunction with Article 56.1.1
and article 56.6 of the Polish Act on Public Offerings, Conditions
governing the Introduction of Financial Instruments to Organized Trading
and on Public Companies of 29 July 2005




Podobne

+ więcej

Kursy walut 2024-02-29

+ więcej

www.Autodoc.pl

Produkty finansowe na skróty:

Konta: Konta osobiste Konta młodzieżowe Konta firmowe Konta walutowe
Kredyty: Kredyty gotówkowe Kredyty mieszkaniowe Kredyty z dopłatą Kredyty dla firm