| | KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | |
| |
| | Raport bieżący nr | 25 | / | 2013 | |
| |
| | Data sporzÄ…dzenia: | 2013-11-19 | | | | | | | | | |
| | Skrócona nazwa emitenta | | | | | | | | | |
| | CYFROWY POLSAT S.A. | |
| | Temat | | | | | | | | | | |
| | Moody's podda przeglądowi ratingi Cyfrowego Polsatu z możliwością obniżenia | |
| | Podstawa prawna | | | | | | | | |
| | Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie - informacje bieżące i okresowe
| |
| | Treść raportu: | | | | | | | | | |
| | ZarzÄ…d spóÅ‚ki Cyfrowy Polsat S.A. ("Cyfrowy Polsat", "SpóÅ‚ka") informuje, że agencja ratingowa Moody’s umieÅ›ciÅ‚a dzisiaj ratingi Cyforwego Polsatu, rating CFR na poziomie Ba2, rating PDR na poziomie Ba2-PD oraz rating Ba2 dla niepodporzÄ…dkowanych obligacji zabezpieczonych z terminem zapadalnoÅ›ci w 2018 roku (wyemitowanych przez Cyfrowy Polsat Finance AB, szwedzkÄ… spóÅ‚kÄ™ w peÅ‚ni zależnÄ… od Cyfrowego Polsatu) na liÅ›cie obserwacyjnej z możliwoÅ›ciÄ… obniżenia. Umieszczenie ratingów na liÅ›cie obserwacyjnej jest nastÄ™pstwem ogÅ‚oszenia przez Cyfrowy Polsat warunkowej umowy inwestycyjnej prowadzÄ…cej do nabycia co najmniej 83,8% udziaÅ‚ów w spóÅ‚ce Metelem Holding Company Limited, która posiada 100% udziaÅ‚ów w spóÅ‚ce Polkomtel Sp. z o.o., polskim operatorze komórkowym.
Mimo że nabycie Polkomtela planowane jest w caÅ‚oÅ›ci poprzez transfer akcji, bÄ™dzie miaÅ‚o negatywny wpÅ‚yw na poziom skonsolidowanego zadÅ‚użenia Cyfrowego Polsatu, jako że zadÅ‚użenie spóÅ‚ki Polkomtel jest istotnie wyższe.
W przeglÄ…dzie zostanie uwzglÄ™dnione pogorszenie poziomu zadÅ‚użenia SpóÅ‚ki, jak również wynikajÄ…ce z transakcji potencjalne korzyÅ›ci dla profilu biznesowego SpóÅ‚ki, w tym (i) dalsza dywersyfikacja od cyklicznych przychodów reklamowych, (ii) zwiÄ™kszenie skali dziaÅ‚alnoÅ›ci oraz (iii) rozszerzenie portfolio produktów.
Agencja Moody’s nie przewiduje obecnie obniżenia korporacyjnego ratingu kredytowego Cyfrowego Polsatu o wiÄ™cej niż jeden stopieÅ„, pod warunkiem, że transakcja zostanie przeprowadzona zgodnie z przedstawionym planem.
Jak podaÅ‚a agencja Moody’s, proces przeglÄ…du zostanie prawdopodobnie zamkniÄ™ty po zakoÅ„czeniu pierwszego etapu transakcji nabycia, czyli po przeprowadzeniu przez Cyfrowy Polsat procesu refinansowania dÅ‚ugu oraz spÅ‚aty obligacji PIK spóÅ‚ki Polkomtel (zakoÅ„czenie obu procesów zaplanowane na maj 2014).
Rating przyznany papierom wartoÅ›ciowym nie jest rekomendacjÄ… dotyczÄ…cÄ… kupna, sprzedaży ani utrzymania stanu posiadania papierów wartoÅ›ciowych i może zostać w każdym momencie poddany zmianie lub wycofany.
| |
|
