| KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | |
|
| | | Raport bieżący nr | 46 | / | 2013 | | | |
| Data sporzÄ…dzenia: | 2013-08-28 | | | | | | | | |
| Skrócona nazwa emitenta | | | | | | | |
| LC CORP S.A. | |
| Temat | | | | | | | | | | |
| Informacja Zarządu - uzupełnienie uzasadnienia Zarządu Emitenta do projektu uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia zwołanego na dzień 29.08.2013 dotyczącej emisji akcji z zachowaniem prawa poboru | |
| Podstawa prawna | | | | | | | |
| Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie - informacje bieżące i okresowe
| |
| Treść raportu: | | | | | | | | | |
| ZarzÄ…d LC Corp S.A. ("Emitent") przekazuje do publicznej wiadomoÅ›ci informacje stanowiÄ…ce uzupeÅ‚nienie uzasadnienia ZarzÄ…du Emitenta do projektu uchwaÅ‚y Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia zwoÅ‚anego na dzieÅ„ 29.08.2013 dotyczÄ…cego emisji akcji z zachowaniem prawa poboru opublikowanego w raporcie bieżącym Emitenta 40/2013 z dnia 02.08.2013 r. dotyczÄ…cym publikacji projektów uchwaÅ‚ na Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie. Zgodnie z przekazanÄ… wczeÅ›niej informacjÄ… ZarzÄ…d Emitenta planuje nabycie 100% akcji spóÅ‚ki RB Finance Expert S.A. ("RB Finance Expert"), w skÅ‚ad której wejdzie przedsiÄ™biorstwo LC Corp Sky Tower ("PrzedsiÄ™biorstwo"), którego gÅ‚ównym skÅ‚adnikiem majÄ…tkowym jest nieruchomość gruntowa wraz z częściÄ… posadowionego na tej nieruchomoÅ›ci kompleksu Sky Tower obejmujÄ…cego powierzchniÄ™ biurowÄ… (ok. 18,6 tys.m², poziom wynajÄ™cia 72%) i powierzchniÄ™ handlowo-usÅ‚ugowÄ… (ok. 29,8 tys.m², poziom wynajÄ™cia 77%) (opisane w raporcie bieżącym Emitenta nr 45/2013 z dnia 22.08.2013r.). Należy podkreÅ›lić, iż intencjÄ… ZarzÄ…du Emitenta jest, aby RB Finance Expert nabyÅ‚a wyÅ‚Ä…cznie aktywa i pasywa zwiÄ…zane z funkcjonowaniem PrzedsiÄ™biorstwa. Zgodnie ze standardami rynkowymi cena nabycia przez Emitenta spóÅ‚ki RB Finance Expert zostanie uzgodniona w oparciu o badanie due dilligence i wycenÄ™ przeprowadzonÄ… na zlecenie Emitenta przez renomowanÄ… firmÄ™ audytorskÄ…. Cena nabycia, o której mowa w zdaniu poprzednim, zostanie skalkulowana w oparciu o wycenÄ™ aktywów netto, tj. wycena wszystkich aktywów PrzedsiÄ™biorstwa (w tym przede wszystkim nieruchomoÅ›ci komercyjnej Sky Tower) zostanie pomniejszona o wartość dÅ‚ugoterminowego kredytu inwestycyjnego finansujÄ…cego tÄ… nieruchomość oraz o wszelkie obciążenia i ryzyka, które zostanÄ… ujawnione w procesie badania due diligence. Tak wyliczona wartość bÄ™dzie stanowić górnÄ… granicÄ™ ceny, jakÄ… Emitent zapÅ‚aci za nabycie spóÅ‚ki RB Finance Expert. Transakcja nabycia spóÅ‚ki RB Finance Expert ma zostać sfinansowana wyÅ‚Ä…cznie ze Å›rodków pozyskanych w drodze emisji akcji z zachowaniem prawa poboru. LC Corp Sky Tower posiada wycenÄ™ nieruchomoÅ›ci komercyjnej, która bÄ™dzie wchodziÅ‚a w skÅ‚ad majÄ…tku RB Finance Expert, sporzÄ…dzonÄ… przez niezależnego rzeczoznawcÄ™ na dzieÅ„ 15.05.2013r. Wartość rynkowa tej nieruchomoÅ›ci wykazana w operacie szacunkowym z dnia 29.05.2013 r. wynosi 119,8 mln EUR. Nieruchomość ta jest finansowana, przy LTV ≤50%, 10-letnim kredytem inwestycyjnym w kwocie 56,8 mln EUR, który ma zostać przejÄ™ty przez RB Finance Expert. W zwiÄ…zku z powyższym maksymalna kwota, jaka wedÅ‚ug ZarzÄ…du potrzebna bÄ™dzie na sfinalizowanie transakcji nie powinna przekroczyć 270 mln zÅ‚. Na powyższÄ… kwotÄ™ skÅ‚ada siÄ™ cena za akcje RB Finance Expert (ok. 34 mln zÅ‚) oraz spÅ‚ata zobowiÄ…zaÅ„ RB Finance Expert, które spóÅ‚ka ta zaciÄ…gnie wobec swojego akcjonariusza na nabycie PrzedsiÄ™biorstwa. W uzupeÅ‚nieniu uzasadnienia oczekiwanego wzrostu wartoÅ›ci obiektu Sky Tower należy podkreÅ›lić, że różnica pomiÄ™dzy obecnie realizowanymi poziomami czynszów w obiekcie a rynkowÄ… wartoÅ›ciÄ… czynszów we WrocÅ‚awiu daje realnÄ… podstawÄ™ do wypracowania wzrostu w tym zakresie. PrzyczynÄ™ obecnego poziomu czynszów ZarzÄ…d wyjaÅ›niÅ‚ w raporcie bieżącym nr 45/2013 z dnia 22 sierpnia 2013 r. Dalszy potencjaÅ‚ wzrostu poziomu czynszów ZarzÄ…d upatruje w marketingowym wykorzystaniu unikalnoÅ›ci obiektu oraz w spodziewanym ożywieniu gospodarczym. Dodatkowym argumentem biznesowym uzasadniajÄ…cym transakcjÄ™ jest możliwość synergii dziaÅ‚ania oraz optymalizacji kosztów zarzÄ…dzania dwoma obiektami komercyjnymi: Arkadami WrocÅ‚awskimi i Sky Tower. Z modeli i symulacji sporzÄ…dzanych przez Emitenta nawet przy konserwatywnych zaÅ‚ożeniach wynika możliwość wzrostu wyniku operacyjnego (NOI) nieruchomoÅ›ci komercyjnej Sky Tower o ok. 30% w perspektywie 3-5 lat. Przewidywany wzrost wyniku operacyjnego bÄ™dzie możliwy dziÄ™ki postÄ™pujÄ…cej komercjalizacji obiektu oraz renegocjacji koÅ„czÄ…cych siÄ™ umów i zawierania nowych na stawkach rynkowych. W zaÅ‚Ä…czeniu ZarzÄ…d Emitenta przekazuje symulacje modelowe, prezentujÄ…ce potencjalny wzrost wartoÅ›ci obiektu, a także spodziewane korzyÅ›ci wynikajÄ…ce z przepÅ‚ywów pieniężnych. Symulacje te nie sÄ… jednak prognozami finansowymi i za takie nie mogÄ… być traktowane. Informacje podane w niniejszym raporcie, w ocenie Emitenta, stanowiÄ… informacjÄ™ poufnÄ… w rozumieniu art. 154 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Dodatkowo podstawÄ™ prawnÄ… stanowi art. 56 ust. 1 pkt 2 lit a) Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spóÅ‚kach publicznych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539 z 2005 roku ze zmianami) w zwiÄ…zku z § 38 ust.1 pkt 3 RozporzÄ…dzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartoÅ›ciowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa paÅ„stwa niebÄ™dÄ…cego paÅ„stwem czÅ‚onkowskim (Dz. U. z 2009 r. Nr 33 poz. 259 ze zmianami).
| |
|