pieniadz.pl

Petrolinvest SA
Informacje udzielone akcjonariuszowi poza walnym zgromadzeniem

30-01-2012


KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Raport bieżący nr 4 / 2012
Data sporzÄ…dzenia: 2012-01-30
Skrócona nazwa emitenta
PETROLINVEST S.A.
Temat
Informacje udzielone akcjonariuszowi poza walnym zgromadzeniem
Podstawa prawna
Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie - informacje bieżące i okresowe
Treść raportu:
ZarzÄ…d spóÅ‚ki PETROLINVEST S.A. (dalej "SpóÅ‚ka") informuje, że w dniu 30 stycznia 2012 roku, dziaÅ‚ajÄ…c w trybie art. 428 § 6 k.s.h., udzieliÅ‚ akcjonariuszowi SpóÅ‚ki informacji poza walnym zgromadzeniem, o nastÄ™pujÄ…cej treÅ›ci:

Stowarzyszenie Inwestorów
Indywidualnych
ul. DÅ‚ugopolska 22
50-560 Wrocław

Szanowni Państwo,

w odpowiedzi na PaÅ„stwa proÅ›bÄ™ o przekazanie informacji poza walnym zgromadzeniem, dziaÅ‚ajÄ…c na podstawie art. 428 § 6 k.s.h. przekazujemy PaÅ„stwu, jako akcjonariuszowi PETROLINVEST S.A. ("SpóÅ‚ka"), informacje stanowiÄ…ce odpowiedzi na zadane przez PaÅ„stwa pytania:

1. W raporcie bieżącym Petrolinvest nr 2/2012 z dnia 5 stycznia 2012 r. zawarta zostaÅ‚a informacja, że SpóÅ‚ka zakÅ‚ada możliwość przeprowadzenia jednej lub kilku ofert publicznych Warrantów Subskrypcyjnych oraz Akcji Serii E obejmowanych w ich wykonaniu, kierowanych do inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych, na preferencyjnych warunkach rynkowych. Czy mowa w tym przypadku o "preferencyjnych warunkach" objÄ™cia warrantów, czy też akcji? Na czym bÄ™dÄ… polegaÅ‚y wzmiankowane "preferencyjne warunki" emisji? Czy może z nich skorzystać każdy inwestor zainteresowany emisjÄ…?
SformuÅ‚owanie "preferencyjne warunki" może odnosić siÄ™ zarówno do warrantów subskrypcyjnych, jak i akcji. Ad 2) W przypadku podjÄ™cia przez ZarzÄ…d decyzji o przeprowadzeniu oferty publicznej, warunki takiej oferty zostanÄ… szczegóÅ‚owo okreÅ›lone, przy czym bÄ™dÄ… one uzależnione od szeregu czynników rynkowych, w tym od bieżących notowaÅ„ akcji SpóÅ‚ki. Ad 3) W przypadku przeprowadzenia oferty publicznej, podjÄ™ta zostanie również decyzja co do krÄ™gu adresatów takiej oferty.

2. Czy przyszÅ‚e objÄ™cie akcji w ramach wykonania praw przysÅ‚ugujÄ…cych posiadaczom warrantów bÄ™dzie realizowane przez zapÅ‚atÄ™ gotówkowÄ… za emitowane akcje, czy też ZarzÄ…d przewiduje inne formy pÅ‚atnoÅ›ci za emitowane akcje?
Stosownie do postanowieÅ„ § 2 ust. 3 projektu uchwaÅ‚y nr 1 NWZ SpóÅ‚ki zwoÅ‚anego na dzieÅ„ 31 stycznia 2012 roku, akcje bÄ™dÄ… wydawane w zamian za wkÅ‚ady pieniężne.

3. Czy SpóÅ‚ka potrafi przedstawić szacunkowe procentowe proporcje wedÅ‚ug których bÄ™dÄ… wydatkowane Å›rodki pozyskane z podwyższenia kapitaÅ‚u o którym mowa w projekcie uchwaÅ‚ na najbliższe Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie akcjonariuszy?
Informacja na temat planowanego wydatkowania Å›rodków pozyskanych z proponowanego podwyższenia kapitaÅ‚u znajduje siÄ™ w opinii ZarzÄ…du z dnia 5 stycznia 2012 roku uzasadniajÄ…cej powody wyÅ‚Ä…czenia w caÅ‚oÅ›ci prawa poboru.

4. Czy emisja warrantów jest zwiÄ…zana z realizacjÄ™ kolejnego etapu umowy inwestycyjnej, o której mowa w raporcie w raporcie bieżącym SpóÅ‚ki nr 115/2011 z dnia 8 grudnia 2011 r.
Ogólne cele emisji zostaÅ‚y przedstawione w projekcie uchwaÅ‚y Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia PETROLINVEST SpóÅ‚ka Akcyjna z dnia 31 stycznia 2012 roku w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych, warunkowego podwyższenia kapitaÅ‚u zakÅ‚adowego SpóÅ‚ki, wyÅ‚Ä…czenia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy SpóÅ‚ki oraz zmiany statutu SpóÅ‚ki, opublikowanym w raporcie bieżącym nr 2/2012 z dnia 5 stycznia 2012 roku. Wykonanie umów, o których zawarciu oraz ich szczegóÅ‚owych warunkach SpóÅ‚ka poinformowaÅ‚a w raporcie bieżącym nr 115/2012 z dnia 8 grudnia 2011 roku, mieÅ›ci siÄ™ w zakresie przedmiotu planowanej emisji.

5. Czy wyemitowane akcje posÅ‚użą jako zapÅ‚ata za nabycie udziaÅ‚ów bÄ…dź akcji w którejÅ› ze spóÅ‚ek Eco, bÄ…dź czy posÅ‚użą wygaszeniu jakichkolwiek innych zobowiÄ…zaÅ„ wynikajÄ…cych z umów opisanych w raporcie nr 115/2011 z dnia 8 grudnia 2011 r.
Jak wskazano w odpowiedzi na poprzednie pytanie, wykonanie umów, o których zawarciu oraz ich szczegóÅ‚owych warunkach SpóÅ‚ka poinformowaÅ‚a w raporcie bieżącym nr 115/2012 z dnia 8 grudnia 2011 roku, mieÅ›ci siÄ™ w zakresie przedmiotu planowanej emisji, przy czym na moment obecny z uwagi na warunkowy charakter zobowiÄ…zaÅ„ wynikajÄ…cych z umów opisanych w przywoÅ‚anym raporcie bieżącym, ZarzÄ…d SpóÅ‚ki nie może okreÅ›lić czy takie emisje faktycznie bÄ™dÄ… miaÅ‚y miejsce.

6. Czy w przypadku potwierdzenia siÄ™ zarzutów korupcji wzglÄ™dem osób zwiÄ…zanych ze spóÅ‚kami ECo Energy 2010, Silurian i Silurian Energy Services istnieje po stronie tych spóÅ‚ek ryzyko utraty koncesji, których dotyczyÅ‚yby ewentualne zarzuty korupcyjne? Czy zarzuty korupcyjne dotyczÄ… pozyskanych dotychczas koncesji, czy też potencjalnych nowych koncesji?
W oparciu o posiadane opinie prawne SpóÅ‚ka uważa, iż nie istnieje ryzyko utraty koncesji na poszukiwanie gazu Å‚upkowego w Polsce. WedÅ‚ug posiadanych informacji zarzuty wobec pracowników spóÅ‚ki zależnej nie dotyczÄ… formalnego wpÅ‚ywania na wydanie decyzji administracyjnej, a w zwiÄ…zku z tym decyzja administracyjna o przydziale koncesji nie jest – w ocenie doradców prawnych SpóÅ‚ki - zagrożona.

7. Jaki jest szacunkowy koszt nabycia koncesji na poszukiwanie gazu łupkowego? Od czego zależy poziom tego kosztu?
Na koszty zwiÄ…zane z pozyskaniem koncesji skÅ‚adajÄ… siÄ™ wszelkie koszty zwiÄ…zane z organizacjÄ… takiego przedsiÄ™wziÄ™cia, w tym zbudowanie odpowiednio wykwalifikowanego zespoÅ‚u kierujÄ…cego tym przedsiÄ™wziÄ™ciem, pozyskanie stosownych danych geologicznych, przeprowadzenie szeregu ekspertyz odnoszÄ…cych siÄ™ do obszaru koncesyjnego, przygotowanie wniosków koncesyjnych. Koszty natury organizacyjnej i eksperckiej zwiÄ…zane z prowadzeniem takiego przedsiÄ™wziÄ™cia trudno jest zatem wycenić w przeliczeniu na konkretnÄ… koncesjÄ™. Do tego należy dodać koszty zwiÄ…zane z udzieleniem koncesji na poszukiwania zÅ‚óż ropy naftowej i gazu ziemnego, na które skÅ‚adajÄ… siÄ™: koszty przygotowania i zÅ‚ożenia wniosku koncesyjnego, koszty projektu geologicznego do wniosku i pozostaÅ‚ych analiz sÅ‚użących do wyboru i oceny obszaru koncesyjnego, opÅ‚ata koncesyjna, opÅ‚ata z tytuÅ‚u użytkowania górniczego. Duże znacznie ma również lokalizacja samej koncesji i jej potencjaÅ‚ geologiczno – biznesowy.


8. Czy nabyte koncesje tuż po nabyciu ksiÄ™gowane sÄ… wg cen nabycia, czy wg innych wycen, których dokonujÄ…/zlecajÄ… poszczególne spóÅ‚ki z grupy? Czy i jak czÄ™sto aktualizowana jest wartość koncesji w ksiÄ™gach spóÅ‚ek nabywajÄ…cych koncesje?
Po uzyskaniu wartość koncesji jest księgowana wg cen uzyskania. Wartość koncesji nie była do tej pory aktualizowana.

9. W jaki sposób SpóÅ‚ka dokonuje wyceny wartoÅ›ci spóÅ‚ek w których nabywa udziaÅ‚y? Czy wyceny te audytowane sÄ… przez niezależne podmioty zewnÄ™trzne?
SpóÅ‚ka dokonuje wyceny wartoÅ›ci nabywanych aktywów przeprowadzajÄ…c szereg analiz, zarówno w oparciu o wiedzÄ™ i doÅ›wiadczenie ZarzÄ…du SpóÅ‚ki i jej pracowników, a także w oparciu o analizy przeprowadzane przez doradców SpóÅ‚ki. SpóÅ‚ka dokonuje oceny opierajÄ…c siÄ™ również na zewnÄ™trznych źródÅ‚ach danych m.in. raportach analitycznych miÄ™dzynarodowych banków inwestycyjnych. Istotnym punktem odniesienia dla okreÅ›lania wartoÅ›ci nabywanego aktywa sÄ… również uzyskiwane na rynku referencyjne ceny transakcyjne okreÅ›lane przy transakcjach kapitaÅ‚owych odnoszÄ…cych siÄ™ do porównywalnych aktywów. Ostateczna wartość nabywanego aktywa ksztaÅ‚towana jest w drodze prowadzonych negocjacji biznesowych, przy czym, SpóÅ‚ka nie dokonuje akwizycji jeżeli: (i) perspektywa rozwoju tego aktywa nie stwarza możliwoÅ›ci wysokiego wzrostu jego wartoÅ›ci, (ii) warunki transakcji nie umożliwiÄ… SpóÅ‚ce osiÄ…gniÄ™cia wyznaczonych celów biznesowych oraz (iii) proponowana cena nie jest istotnie niższa od posiadanych wycen.
SpóÅ‚ka przechodzi stosowne okresowe badania finansowe wykonywane przez niezależnych biegÅ‚ych rewidentów.

10. W jaki sposób oszacowana zostaÅ‚a przez Petrolinvest na potrzeby transakcji przejÄ™cia udziaÅ‚ów w spóÅ‚kach, wartość nabycia udziaÅ‚ów Silurian Sp. z o.o. oraz Silurian Hallwood Plc.?
Oszacowanie wartoÅ›ci odbywaÅ‚o siÄ™ na zasadach rynkowych (vide odp. 9) i w wyniku negocjacji, a rozliczenie tej transakcji zostaÅ‚o dokonane akcjami. Pragniemy jednoczeÅ›nie podkreÅ›lić, że wartość nabywanych udziaÅ‚ów zostaÅ‚a potwierdzona m.in. w drodze emisji prywatnej do inwestorów przeprowadzonej przez Silurian Hallwood Plc, a także metodÄ… porównawczÄ… do wartoÅ›ci analogicznych transakcji zawieranych w Polsce, oraz transakcji zawieranych przez podmioty notowane na rynku kapitaÅ‚owym m.in. w Londynie

11. W jaki sposób oszacowana zostaÅ‚a przez Petrolinvest na potrzeby transakcji przejÄ™cia udziaÅ‚ów w spóÅ‚ce, wartość nabycia udziaÅ‚ów w Eco SKA?
W kwestii wyceny i rozliczeÅ„ nabycia udziaÅ‚ów w Eco Energy 2010 SpóÅ‚ka obszernie informowaÅ‚a w raporcie bieżącym oraz komunikacie prasowym z dnia 8 grudnia (również 5 stycznia br.) wyjaÅ›niajÄ…c zasady transakcji, jednoczeÅ›nie pokazaÅ‚a, że wycena 1km2 koncesji Eco Energy 2010 SKA (24,8 tys. USD) jest jednÄ… z najniższych wÅ›ród szeregu transakcji kapitaÅ‚owych przeprowadzonych na polskim rynku w odniesieniu do podmiotów posiadajÄ…cych koncesje na poszukiwanie gazu Å‚upkowego (przeprowadzone transakcje mieszczÄ… siÄ™ w przedziale od 24,8 tys. USD – do 133 tys. USD za 1 km2 dla porównywalnych aktywów). Oszacowanie wartoÅ›ci spóÅ‚ki Eco Energy 2010 SKA odbywaÅ‚o siÄ™ na zasadach rynkowych i w wyniku negocjacji a rozliczenie tej transakcji zostaÅ‚o dokonane akcjami, co nie wpÅ‚ynęło na pozycjÄ™ gotówkowÄ… SpóÅ‚ki. Różnica pomiÄ™dzy cenÄ… nabycia 1 km2 koncesji w ramach tej transakcji, a perspektywami wzrostu wartoÅ›ci jakie koncesje Å‚upkowe mogÄ… osiÄ…gnąć w kolejnych etapach ich zagospodarowania jest istotnym elementem w budowaniu wartoÅ›ci aktywów, które mogÄ… stanowić jednoczeÅ›nie zabezpieczenie dla dÅ‚ugoterminowego finansowania dziaÅ‚alnoÅ›ci operacyjnej SpóÅ‚ki i jej Grupy KapitaÅ‚owej.


12. Jaka jest wartość aktywów ogóÅ‚em i kapitaÅ‚u wÅ‚asnego SpóÅ‚ek Silurian Sp. z o.o. oraz Silurian Hallwood Plc?
Proces sporzÄ…dzania sprawozdaÅ„ finansowych za 2011 rok spóÅ‚ek Silurian Sp. z o.o. oraz Silurian Hallwood Plc jest prowadzony zgodnie z przyjÄ™tym w Grupie PETROLINVEST harmonogramem dla sporzÄ…dzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego SpóÅ‚ki – na obecnym etapie nie zostaÅ‚ jeszcze zakoÅ„czony. JednoczeÅ›nie informujemy, że wielkoÅ›ci finansowe dotyczÄ…ce rozliczenia nabycia powyższych spóÅ‚ek, zgodnie z wymogami MSSF zostanÄ… zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy PETROLINVEST za rok 2011.

13. Kiedy można spodziewać siÄ™ przeprowadzenia oferty private placement, a nastÄ™pnie oferty publicznej przez spóÅ‚kÄ™ Silurian sp. z o.o. oraz wprowadzenia jej akcji do obrotu gieÅ‚dowego? Na jakim etapie zaawansowania sÄ… rozmowy z inwestorami w zakresie objÄ™cia akcji w ramach oferty private placement?
W 2012 roku planowane jest dla spóÅ‚ki Silurian Sp. z o.o. pozyskanie partnera lub partnerów do wspólnego zagospodarowania koncesji Å‚upkowych oraz finansowanie prac ze m.in. Å›rodków pozyskanych przez Silurian Sp. z o.o. w drodze emisji prywatnej kierowanej do inwestorów. Debiut spóÅ‚ki Silurian na jednej z zagranicznych gieÅ‚d planowany jest w 2013 roku.

14. Kiedy można spodziewać siÄ™ oferty publicznej spóÅ‚ki Silurian Hallwood oraz wprowadzenia jej akcji do obrotu gieÅ‚dowego?
Decyzja w tej sprawie zostanie podjÄ™ta przez RadÄ™ Dyrektorów Silurian Hallwood Plc po wykonaniu przez tÄ™ spóÅ‚kÄ™ prac na koncesjach, które sfinansowane zostanÄ… ze Å›rodków Silurian Hallwood Plc pozyskanych w drodze przeprowadzonej emisji prywatnej. Jednak zamiarem gÅ‚ównych akcjonariuszy Silurian Hallwood Plc jest wprowadzenie spóÅ‚ki na jednÄ… z zagranicznych gieÅ‚d w 2012 roku lub też pozyskanie finansowania w ramach drugiej rundy finansowania w drodze emisji prywatnej.


15. Kiedy można spodziewać siÄ™ oferty prywatnej oraz wprowadzenia akcji spóÅ‚ki ECO Ska do obrotu gieÅ‚dowego w ramach pierwszej oferty publicznej?
W 2012 roku planowane jest dla spóÅ‚ki ECO Ska pozyskanie partnera lub partnerów do wspólnego zagospodarowania koncesji Å‚upkowych oraz finansowanie z oferty prywatnej. Debiut Eco Energy 2010 SKA (po przeksztaÅ‚cenie w spóÅ‚kÄ™ akcyjnÄ…) na jednej z zagranicznych gieÅ‚d planowany jest w 2013 roku.

Dodatkowo dla punktów: 13, 14, 15
Plany rozwoju spóÅ‚ek Silurian Sp. z o.o., Silurian Hallwood Plc oraz oraz ECO Energy 2010 Ska bÄ™dÄ… realizowane z uwzglÄ™dnieniem przede wszystkim sytuacji na rynkach kapitaÅ‚owych oraz postÄ™pów w pracach poszukiwawczych.

Dodatkowo dla punktów: 9, 10, 11
Jak pokazujÄ… transakcje zwiÄ…zane z polskimi koncesjami Å‚upkowymi wartość 1 km2 koncesji wyceniania jest od okoÅ‚o 25 tys. USD w przypadku transakcji zakupu udziaÅ‚ów w Eco Energy 2010, która jest jednÄ… z najtaÅ„szych transakcji na rynku, przez transakcjÄ™ private placement Silurian Hallwood gdzie 1 km2 wyceniono na 36 tys. USD, po 133 tys. USD za 1 km2 jakÄ… osiÄ…gnÄ…Å‚ 3Legs Resources podczas debiutu na gieÅ‚dzie AIM w Londynie. W zwiÄ…zku z powyższym uzyskane przez SpóÅ‚kÄ™ warunki transakcyjne dla nabycia aktywów zwiÄ…zanych z poszukiwaniem gazu Å‚upkowego w Polsce pokazujÄ… prawidÅ‚owość dokonanych przez SpóÅ‚kÄ™ wycen tych aktywów oraz skuteczność negocjacyjnÄ… ZarzÄ…du SpóÅ‚ki. Dodatkowo SpóÅ‚ka posiada dane dotyczÄ…ce wzrostu wartoÅ›ci koncesji, jakie miaÅ‚y miejsce na rynku amerykaÅ„skim, które pokazujÄ…, że w momencie potwierdzenia zasobów wÄ™glowodorów i dalej w momencie gdy na koncesji prowadzona jest przemysÅ‚owa eksploatacja gazu Å‚upkowego cena 1km2 wzrasta kilkanaÅ›cie do kilkudziesiÄ™ciu razy. Dane takie zawierajÄ… raporty miÄ™dzynarodowych banków inwestycyjnych m.in. Morgan Stanley, czy też Jefferies & Co wyspecjalizowanego w transakcjach w segmencie gazu Å‚upkowego. Wartość transakcji na aktywach zwiÄ…zanych z poszukiwaniem i wydobyciem gazu Å‚upkowego zrealizowanych jesieniÄ… 2011 roku, na rynku amerykaÅ„skim, ksztaÅ‚towaÅ‚a siÄ™ w przedziale od 2 mln USD do 3,6 mln USD za 1 km2 koncesji z potwierdzonymi zasobami, zaÅ› w styczniu 2012 roku, doszÅ‚a do poziomu 5-6 mln USD za 1km2 koncesji.

Zamiarem SpóÅ‚ki – w ramach przyjÄ™tej strategii – jest budowanie wartoÅ›ci dla akcjonariuszy w oparciu o niezwykle perspektywiczne aktywa w segmencie gazu Å‚upkowego w Polsce.

Z poważaniem
ZarzÄ…d SpóÅ‚ki



Podstawa prawna: Art. 56 ust. 1 pkt 2 lit. a) Ustawy o ofercie zwiÄ…zku z § 38 ust. 1 pkt 12 RozporzÄ…dzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartoÅ›ciowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa paÅ„stwa niebÄ™dÄ…cego paÅ„stwem czÅ‚onkowskim

Kursy walut 2024-02-29

+ więcej

www.Autodoc.pl

Produkty finansowe na skróty:

Konta: Konta osobiste Konta młodzieżowe Konta firmowe Konta walutowe
Kredyty: Kredyty gotówkowe Kredyty mieszkaniowe Kredyty z dopłatą Kredyty dla firm