pieniadz.pl

PKN Orlen SA
Założenia Programu Tworzenia Wartości dla Mazeikiu Nafta – strategia integracji PKN ORLEN z Mazeikiu Nafta

04-06-2007


KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Raport bieżący nr 33 / 2007
Data sporzÄ…dzenia: 2007-06-04
Skrócona nazwa emitenta
PKNORLEN
Temat
ZaÅ‚ożenia Programu Tworzenia WartoÅ›ci dla Mazeikiu Nafta – strategia integracji PKN ORLEN z Mazeikiu Nafta
Podstawa prawna
Art. 56 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie - informacje poufne
Treść raportu:
ZarzÄ…d Polskiego Koncernu Naftowego ORLEN S.A. ("PKN ORLEN S.A.") prezentuje Program Tworzenia WartoÅ›ci ("PTW") dla swojej litewskiej spóÅ‚ki zależnej – AB Mazeikiu Nafta ("MN").
Zgodnie z zaÅ‚ożeniami PTW, docelowy poziom EBITDA spóÅ‚ki MN, przy uwzglÄ™dnieniu zmiennych warunków makroekonomicznych, w 2012 roku wynosić bÄ™dzie 700 milionów USD, uwzglÄ™dniajÄ…c natomiast staÅ‚e warunki otoczenia makroekonomicznego wyniósÅ‚by 727 milionów USD. Planowane nakÅ‚ady inwestycyjne w latach 2007-2012 wyniosÄ… 1,6 miliona USD.

PTW będzie realizowany w trzech następujących etapach:

1. Odbudowa zdolnoÅ›ci produkcyjnych MN ("Odbudowa zdolnoÅ›ci produkcyjnych") - po pożarze, który miaÅ‚ miejsce w MN 12 października 2006 roku oraz w zwiÄ…zku z przerwÄ… w dostawach ropy naftowej rurociÄ…giem, która rozpoczęła siÄ™ 29 lipca 2006 roku.
Etap ten, zmierzający do odbudowy zdolności produkcyjnych, realizowany jest przez:
 Przywrócenie do pracy nieczynnej od 20 lat kolumny próżniowej na instalacji Oksydacji Asfaltów, co pozwoliÅ‚o na zmniejszenie produkcji oleju opaÅ‚owego;
 odbudowÄ™ zniszczonej po pożarze instalacji krakingu termicznego (Visbreakingu), co pozwoliÅ‚o powrócić do reżimu peÅ‚nej konwersji;
 uruchomienie dostaw oleju próżniowego (vaccum gas oil) dla peÅ‚nego wykorzystania fluidalnego krakingu katalitycznego (fluid catalytic cracker);
 odbudowÄ™ Instalacji Destylacji Próżniowej do koÅ„ca 2007 roku
 Zapewnienie dostaw ropy naftowej:
 Import ropy naftowej drogÄ… morskÄ… z wykorzystaniem infrastruktury MN w Butyndze i wspólne zaopatrzenie w ropÄ™ naftowÄ… z PKN ORLEN S.A.
 Zaangażowanie w kontakty z odpowiednimi stronami w celu przywrócenia dostaw rurociÄ…giem.

2. Poprawa EfektywnoÅ›ci Operacyjnej we wszystkich segmentach dziaÅ‚alnoÅ›ci MN. PKN ORLEN S.A. rozpoczÄ…Å‚ już wdrażanie inicjatyw etapu drugiego PTW, do których należą m.in.:
 Wdrożenie inicjatyw majÄ…cych na celu poprawÄ™ efektywnoÅ›ci operacyjnej we wszystkich obszarach biznesowych i funkcjonalnych;
 Ekspansja sieci detalicznej MN w paÅ„stwach baÅ‚tyckich;
 RozpoczÄ™cie przez MN samodzielnej dziaÅ‚alnoÅ›ci handlowej drogÄ… morskÄ…;
 Wdrożenie zarzÄ…dzania segmentowego w MN;

3. Wzrost wartoÅ›ci poprzez wprowadzenie Nowego Programu Inwestycyjnego ("Nowy Program Inwestycyjny"). Przygotowanie Nowego Programu Inwestycyjnego już siÄ™ rozpoczęło, a w trakcie 2007 roku spodziewane jest szczegóÅ‚owe koÅ„cowe dopracowanie i zaplanowanie tego etapu. Wdrożenie kontynuowane bÄ™dzie w 2008 roku z ukoÅ„czeniem wiÄ™kszoÅ›ci prac do koÅ„ca 2011 roku. Nowy Program Inwestycyjny bÄ™dzie realizowany miÄ™dzy innymi poprzez:
 podwyższenie wskaźnika konwersji rafinerii MN:
 instalacja hydrokrakingu
 kolumna do rozdziaÅ‚u próżniowego na instalacji krakingu termicznego (Visbreakingu)
 kolumna do rozdziaÅ‚u propan - propylen
 inwestycje zapewniajÄ…ce zgodność dziaÅ‚ania rafinerii MN z regulacjami Unii Europejskiej.

Na przyrost poziomu EBITDA spóÅ‚ki MN do roku 2012 w porównaniu do roku 2007, wynoszÄ…cy 650 milionów USD w staÅ‚ych warunkach makroekonomicznych, bÄ™dzie skÅ‚adać siÄ™ wpÅ‚yw poszczególnych etapów realizacji PTW w nastÄ™pujÄ…cym podziale:
1. Odbudowa zdolnoÅ›ci produkcyjnych: 200 milionów USD
2. Poprawa EfektywnoÅ›ci Operacyjnej: 250 milionów USD
3. Nowy Program Inwestycyjny: 200 milionów USD

Rozbicie docelowego poziomu wydatków inwestycyjnych spóÅ‚ki MN w latach 2007-2012 roku, wynoszÄ…cego 1,6 milionów USD w poszczególnych etapach realizacji PTW prezentuje siÄ™ nastÄ™pujÄ…co:
1. Odbudowa zdolnoÅ›ci produkcyjnych: 300 milionów USD
2. Poprawa EfektywnoÅ›ci Operacyjnej: 550 milionów USD
3. Nowy Program Inwestycyjny: 750 milionów USD

PKN ORLEN S.A. posiada aktualnie 89,88% gÅ‚osów na Walnym Zgromadzeniu MN. RzÄ…d Republiki Litewskiej posiada 9,98% gÅ‚osów na Walnym Zgromadzeniu MN. PKN ORLEN S.A. oraz RzÄ…d Republiki Litewskiej posiadajÄ… Å‚Ä…cznie akcje w liczbie uprawniajÄ…cej do wykonywania wiÄ™cej niż 95% gÅ‚osów na Walnym Zgromadzeniu MN i zgodnie z prawem litewskim, przeprowadzili przymusowy wykup mniejszoÅ›ciowych akcjonariuszy MN. W dniu 14 lutego 2007 roku PKN ORLEN S.A. wspólnie z RzÄ…dem Republiki Litewskiej przystÄ…piÅ‚ do pierwszego etapu przymusowego wykupu wszystkich akcji MN od mniejszoÅ›ciowych akcjonariuszy i zakoÅ„czyÅ‚ ten etap 21 maja 2007 roku. Zgodnie z porozumieniem pomiÄ™dzy PKN ORLEN S.A. a RzÄ…dem Republiki Litewskiej, PKN ORLEN S.A. jest nabywcÄ… wszystkich akcji kupowanych od mniejszoÅ›ciowych akcjonariuszy w ramach przymusowego wykupu. W dniu 23 maja 2007 roku PKN ORLEN S.A. zÅ‚ożyÅ‚ wniosek do sÄ…du na Litwie o wydanie postanowienia, zgodnie z którym wszystkie akcje spóÅ‚ki MN posiadane przez akcjonariuszy mniejszoÅ›ciowych zostanÄ… zbyte na rzecz PKN ORLEN S.A.

Założenia makroekonomiczne:
Warunki staÅ‚e przy zaÅ‚ożeniu warunków z 2004 roku: Cena ropy Brent 38.3/bbl USD, dyferencjaÅ‚ Brent-Ural 4.1/bbl USD, marża rafineryjna Rotterdam 5.6/bbl USD, kursy walut PLN/EUR 4.52, PLN/USD 3.65.
Zmienne warunki makroekonomiczne w poszczególnych latach:
a) dyferencjał Brent-Ural: 2007E: 3.5, 2008E: 3.3, 2009E: 3.3, 2010E-12E: 3.0
b) marża rafineryjna Rotterdam: 2007E 5.26, 2008E: 4.86, 2009E: 4.95, 2010E: 5.03, 2011E: 4.97, 2012E: 5.10
c) kursy walut PLN/USD: 2007E 2.85, 2008E: 2.84, 2009E: 2.85, 2010E: 2.87, 2011E: 2.87, 2012E: 2.84

Patrz także: raport bieżący nr 83/2006 z dnia 14 grudnia 2006, nr 84/2006 z dnia 14 grudnia 2006, nr 85/2006 z dnia 15 grudnia 2006, nr 4/2007 z dnia 15 stycznia 2007.

Kursy walut 2024-02-29

+ więcej

www.Autodoc.pl

Produkty finansowe na skróty:

Konta: Konta osobiste Konta młodzieżowe Konta firmowe Konta walutowe
Kredyty: Kredyty gotówkowe Kredyty mieszkaniowe Kredyty z dopłatą Kredyty dla firm