| | KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | | | | | | Raport bieżący nr | 17 | / | 2016 | | | | | | Data sporządzenia: | 2016-07-05 | | | | | | | | | | | | Skrócona nazwa emitenta | | | | | | | | | | | | STALPROFI | | | | Temat | | | | | | | | | | | | | Przyjęcie Planu działań Grupy, wspierających restrukturyzację działalności w zakresie usług budowy rurociągów | | | | Podstawa prawna | | | | | | | | | | | Art. 17 ust. 1 MAR - informacje poufne. | | | | Treść raportu: | | | | | | | | | | | | Zarząd STALPROFIL S.A. informuje, iż w dniu 5 lipca 2016 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie zatwierdzenia "Planu działań Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A., wspierających restrukturyzację działalności w zakresie usług budowy rurociągów" _dalej "Plan Działań"_. Działalność ta w ramach Grupy jest wykonywana przez spółkę zależną ZRUG Zabrze S.A., której akcjonariuszami są: STALPROFIL S.A. _62,89% udział w kapitale zakładowym_ i IZOSTAL S.A. _37,11% udział w kapitale zakładowym_. Plan Działań przewidzianych na II półrocze 2016r. i rok 2017, obejmuje dwa etapy:
Etap 1 - Restrukturyzacja operacyjna ZRUG Zabrze S.A. mająca na celu: _a_ dostosowanie skali potencjału wykonawczego spółki do aktualnej wielkości rynku oraz _b_ uelastycznienie kosztów spółki. Cel ten zostanie osiągnięty głównie poprzez redukcję kosztów ogólnego zarządu oraz redukcję niewykorzystanych zdolności produkcyjnych, w tym: redukcję zatrudnienia i upłynnienie niewykorzystywanego sprzętu. Spółka zmieni swój model działania, tj. zmniejszy własny potencjał wykonawczy _co uelastyczni koszty_, ale zachowa zdolność do pozyskiwania i nadzorowania realizacji zadań. W razie potrzeby, spółka będzie uzupełniała brakujący potencjał wykonawczy, poprzez angażowanie podwykonawców i wynajem sprzętu. ZRUG Zabrze utrzyma kompetencje do realizacji gazociągów dużych średnic DN700, co będzie podstawą do organizacji potencjału do realizacji kolejnego programu inwestycyjnego Gaz-System SA w zakresie średnic DN700 i DN1000.
Grupa zamierza skupić się na wykonawstwie rurociągów o średnicy ≥400mm na następujących rynkach, wymagających specjalnych kompetencji:
- budowy gazociągów przesyłowych _obsługiwanym głównie przez Operatora Systemu Przesyłowego Gaz-System S.A._
- budowy gazociągów dystrybucyjnych _zarządzanych głównie przez Operatora Systemu Dystrybucyjnego Polską Spółkę Gazownictwa sp. z o.o. z Grupy PGNiG_,
- usług przebudowy instalacji i sieci medialnych wzdłuż dróg ekspresowych,
- budowy sieci ciepłowniczych.
Etap 2 - Inkorporacja ZRUG Zabrze S.A. do STALPROFIL S.A. Dla zastosowania procedury uproszczonej połączenia, w trybie art. 516 Kodeksu Spółek Handlowych, warunkiem niezbędnym jest posiadanie przez STALPROFIL 100% akcji w kapitale zakładowym ZRUG Zabrze S.A., dlatego też STALPROFIL S.A. zakupi od IZOSTAL S.A. pakiet 37,11% akcji w ZRUG Zabrze S.A.
Rada Nadzorcza STALPROFIL S.A. na swoim posiedzeniu w dniu 5 lipca 2016 roku wyraziła zgodę na nabycie od IZOSTAL S.A. 5 000 000 sztuk akcji ZRUG Zabrze S.A., po cenie jednostkowej równej ich wartości nominalnej, wynoszącej 2 zł za akcję, upoważniając jednocześnie Zarząd Emitenta do uzgodnienia szczegółów transakcji, w tym daty jej zawarcia.
W efekcie połączenia spółek Stalprofil oraz ZRUG Zabrze SA nastąpi efektywniejsze wykorzystanie potencjału obu spółek oraz uzyskanie efektów ekonomicznych synergii bezpośredniej i pośredniej, w tym obniżenie kosztów działalności.
Po połączeniu, ZRUG uzyska w strukturze organizacyjnej STALPROFIL S.A. status oddziału samobilansującego się, zarejestrowanego w KRS, prowadzącego jak dotychczas działalność na rynku wykonawstwa rurociągów.
Komentarz: Po zakończeniu dwóch dużych kontraktów _budowa gazociągu Szczecin-Gdańsk i Gałów – Kiełczów_ wysokimi stratami, nie nastąpiło oczekiwane w 2016r. ustabilizownie działalności ZRUG Zabrze S.A.. Zakres dotychczasowych działań restrukturyzacyjnych prowadzonych w tej spółce i plan finansowy na 2016r. wynikały z zakładanego pozytywnego rozstrzygnięcia przetargów, w których ZRUG Zabrze S.A. brał udział, oraz z zapowiadanego uruchamiania nowych postępowań przetargowych przez O.G.P. Gaz – System S.A. i PSG sp. z o.o. Jednak opóźnienia w realizacji zakładanych postępowań przetargowych, a tym samym brak wystarczającego portfela robót dla ZRUG Zabrze S.A. powoduje, że spółka ta ponosi nadmierne koszty niewykorzystywanego potencjału wykonawczego, a tym samym w dalszym ciągu ponosi straty, obciążając nimi wyniki całej Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.
Spółka ZRUG Zabrze S.A. posiada kompetencje i zasoby niezbędne do skutecznego konkurowania na rynku budowy gazociągów, jednakże dotychczasowa skala działań naprawczych podjętych w tej spółce w relacji do obecnej kondycji rynku jest niewystarczająca i należy poddać ZRUG Zabrze S.A. pogłębionej restrukturyzacji.
Według wiedzy Zarządu STALPROFIL S.A. posiadanej na dzień sporządzenia niniejszego Planu Działań, istnieje realna szansa, że po zrealizowaniu Planu Działań, Grupa w roku 2017 odzyska zdolność do generowania na tej działalności dodatniego wyniku finansowego.
Podjęcie w/w działań jest niezbędne, lecz może okazać się niewystarczające, jeżeli nie rozpocznie się realizacja ww. dużych programów inwestycyjnych.
Zdaniem Zarządu STALPROFIL S.A., kluczowe znaczenie do osiągnięcia zakładanych celów mają: _a_ powrót koniunktury na rynku usług budowy rurociągów, oraz _b_ powrót do właściwej równowagi pomiędzy popytem a podażą. Aktualnie istniejący nadmiar potencjału wykonawczego powoduje, że pojawiające się na rynku nieliczne przetargi rozstrzygane są przy niskiej cenie, nie gwarantującej osiągnięcia rentowności.
| | |
