| KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | |
|
| | Raport bieżący nr | 6 | / | 2009 | |
| |
| Data sporzÄ…dzenia: | 2009-01-27 | | | | | | | | | |
| Skrócona nazwa emitenta | | | | | | | | | |
| SYNTHOS | |
| Temat | | | | | | | | | | |
| Informacja na temat walutowych kontraktów terminowych. | |
| Podstawa prawna | | | | | | | | |
| Art. 56 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie - informacje poufne
| |
| Treść raportu: | | | | | | | | | |
| W zwiÄ…zku z zakoÅ„czeniem procedury ustalania wyniku uzyskanego z kontraktów walutowych na koniec 2008 roku (zrealizowanych i otwartych), ZarzÄ…d Synthos S.A. (SpóÅ‚ka, Emitent) przekazuje informacjÄ™ na temat walutowych kontraktów terminowych (opcja, forward), zawieranych przez Emitenta w 2008 roku w celu ograniczenia negatywnego wpÅ‚ywu zmian kursów walut na dziaÅ‚alność SpóÅ‚ki.
Powyższe kontrakty zawierane sÄ… zgodnie z obowiÄ…zujÄ…cÄ… w Grupie Synthos strategiÄ… zabezpieczania dziaÅ‚alnoÅ›ci gospodarczej przed ryzykiem kursowym, której gÅ‚ówne zaÅ‚ożenia przedstawione zostaÅ‚y poniżej:
1.Strategia zabezpieczeÅ„ obejmuje zasadniczo horyzont piÄ™ciu przyszÅ‚ych kwartaÅ‚ów kalendarzowych i opiera siÄ™ na kroczÄ…cej prognozie przepÅ‚ywów walutowych Grupy.
2.Prognoza przepÅ‚ywów walutowych aktualizowana jest co kwartaÅ‚. Niezależnie od tego SpóÅ‚ka na bieżąco analizuje sytuacjÄ™ na rynku walutowym oraz monitoruje prognozowanÄ… ekspozycjÄ™ Grupy na ryzyko kursowe. W razie istotnych zmian prognozy, korekty dokonywane sÄ… niezależnie od ww. systematycznej aktualizacji.
3.Zabezpieczenia sÄ… ustanawiane przez spóÅ‚ki zależne od Emitenta, natomiast ekspozycja walutowa jest monitorowana przez Emitenta na poziomie Grupy.
4.Zabezpieczeniu podlega jedynie ekspozycja walutowa netto w poszczególnych walutach (nadwyżka wpÅ‚ywów nad wydatkami w danej walucie), skumulowana dla każdego kwartaÅ‚u kalendarzowego, liczona na podstawie prognozowanych przepÅ‚ywów.
5.Priorytet posiada tzw. hedging naturalny, tzn. skorelowanie w czasie wpÅ‚ywów i wydatków w tej samej walucie.
6.Nie dokonuje się zabezpieczeń pozycji bilansowych Grupy.
7.Transakcje zabezpieczajÄ…ce przeprowadzane sÄ… wyÅ‚Ä…cznie na poziomach przyjÄ™tych przez GrupÄ™ kursów budżetowych lub kursów korzystniejszych.
8.Strategia zakÅ‚ada wykorzystywanie standardowych opcji walutowych (tzw. plain vanillia options) oraz kontraktów forward.
9.Dopuszczone co do zasady sÄ… rozwiÄ…zania opcyjne, w których wartość opcji kupionych jest wiÄ™ksza lub równa w stosunku do wartoÅ›ci opcji wystawionych, a zawierane transakcje opcyjnie sÄ… bezkosztowe.
10.Decyzje odnoÅ›nie wolumenu zabezpieczanych przepÅ‚ywów netto podejmowane sÄ… przy zachowaniu zasady ostrożnoÅ›ci, tzn. zabezpieczeniem obejmowanych jest okoÅ‚o 80% przepÅ‚ywów netto w danej walucie. KierujÄ…c siÄ™ ww. zasadÄ… ostrożnoÅ›ci, w przypadku zawierania transakcji opcji walutowych, opcje call wystawiane sÄ… na kwotÄ™ w granicach 50% - 70% wartoÅ›ci opcji put, których kurs terminowy (tzw. strike) ustalany jest na poziomie przyjÄ™tych przez GrupÄ™ kursów budżetowych lub kursów korzystniejszych.
Zdaniem ZarzÄ…du w przypadku realizacji instrumentów po kursach wyższych niż zabezpieczone, z operacyjnego punktu widzenia różnicy nie powinno siÄ™ interpretować jako stratÄ™, a jako niezrealizowane dodatkowe przychody. NadrzÄ™dnym celem zawierania tego typu transakcji walutowych jest ustalenie niezależnego od SpóÅ‚ki zewnÄ™trznego parametru sprzedaży na godziwym poziomie. W ocenie ZarzÄ…du warunek ten zostaÅ‚ speÅ‚niony.
Wynik na zrealizowanych (rozliczonych) przez spóÅ‚ki zależne od Emitenta w 2008 roku kontraktach terminowych wyniósÅ‚ plus 22.734.000,00 zÅ‚.
Na dzieÅ„ 31.12.2008 r. Å‚Ä…czna wycena kontraktów terminowych zawartych przez spóÅ‚ki zależne od Emitenta wynosiÅ‚a minus 11.514.000,00 zÅ‚. Kontrakty te zawarte zostaÅ‚y jako zabezpieczenie prognozowanych przepÅ‚ywów walutowych netto 2009 roku i zostanÄ… rozliczone w 2009 roku w oparciu o bieżące kursy rynkowe walut notowane w dniach wygaÅ›niÄ™cia poszczególnych kontraktów, co oznacza, że zrealizowany wynik na poszczególnych kontraktach może odbiegać in plus lub in minus od podanej wyżej wyceny na koniec 2008 roku.
Podstawa prawna: Art. 56 ust. 1 pkt. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemy obrotu oraz o spóÅ‚kach publicznych (Dz. U. Nr 184 poz. 1539 z późn. zm.).
| |
|